海通国际近日发布全球能源与ESG周报，分析认为：美国电力需求高增，中国电网投资维持高景气度。
以下为研究报告摘要：
中国：1）天然气：本周期中国LNG到岸价及市场价较上周继续下滑。2）电力：全国首条“风光火储一体化”送电特高压工程迎来重要节点。3）储能锂电：智己L6首搭“光年”固态电池；4月龙头厂商排产增幅明显；4月龙头厂商排产增幅明显。4）光伏：光伏产业链价格方面，本周硅片价格持续下探。5）风电&电网：2024年1-2月份风电新增装机9.89GW，同比增加近70%，电网投资完成额327亿元，同比增加2.3%，景气度持续。6）ESG：我是替换后国资委即将发布《关于新时代中央企业高标准履行社会责任的指导意见》。
美国：1）天然气：美国天然气期货价格小幅上行，天然气库存环比下滑。2）电力：美国佐治亚州的工业电力需求已飙升至历史新高，预计未来十年的新增用电量将是过去的17倍。3）储能锂电：2月，美国大储新增装机35.9MW，环比-76%，同比-58%，低于上月预测值，建议关注24H2美国并网政策改革进度。4）光伏：根据EIA数据，2024年超过1MW的公用事业规模太阳能项目将部署45GW，预计24年太阳能总装机容量为53.5GW。5）风电&电网：美国对涉华风电塔筒发起第二次双反调查；CAISO拟投资61亿美元用于建设输电项目。6）ESG：美国钢铁公司启动钢厂每年捕集5万吨碳的项目。
欧洲：1）天然气：欧洲天然气期货价格下滑，天然气库存环比增加。2）电力：国际三大港口动力煤现货价格走势分化，欧洲电力市场日前交易价格走势分化。3）储能锂电：2月，德国新增电池储能装机309MWh，其中户储同比-25.1%，环比-23.7%，bob天博体育预计24年欧洲户储装机达12.5GWh，同比+31%。4）光伏：欧洲2023年新增光伏系统装机将超过58GW，同比增长30%。5）风电&电网：瑞典Vastra Gotaland省政府批准Vattenfall在瑞典专属经济区开发浮式风电场；欧盟委员会已批准向希腊提供10亿欧元援助其清洁能源和电网发展。6）ESG：瑞银资产管理（UBSAM）宣布推出标准普尔500气候转型ESGUCITSETF。
印度：1）天然气：印度天然气短期供应充足，对价格敏感的印度买家在权衡是否要签署长达10年的长期供应协议。2）电力：印度要实现电力零净排放需要核能。3）储能锂电：宝马与印度塔塔技术组建合资公司。4）光伏：印度太阳能组件产能已超过64GW。5）风电&电网：Adani集团旗下子公司将于2030年之前投资建设包含4GW的风电的可再生能源电力项目。6）ESG：多达52%的Global Capability Centres(GCC)正在采取ESG政策。
日韩：1）天然气：日韩天然气期货价格上行。2）电力：日本政府将于五月终止电力和天然气补贴。3）储能锂电：马自达和松下签电池供应协议；韩国电动汽车累计注册量突破50万辆。4）光伏：日本今年光伏上网电价范围为9.5-16日元/kWh，具体取决于系统规模。5）风电&电网：日美两国政府将在“浮体式海上风力发电”等方面开展合作；欧洲开发商RWE将继续开发Seohae海上风电项目。6）ESG：日本可持续发展标准委员会（SSBJ）宣布发布可持续发展信息披露标准。
东南亚：1）天然气：伊拉克与西门子和斯伦贝谢签署投资天然气协议。2）电力：越南与老挝寻求解决煤炭、电力贸易困难，提高双边合作效率。3）储能锂电：广汽埃安宣布正式进入印尼市场。4）光伏：马来西亚发布住宅光伏补贴计划（SolaRIS），以鼓励住宅能源消费者采用太阳能。5）风电&电网：菲律宾PWEI公司获批启动位于菲律宾阿克兰地区的Nabas13.2MW二期风电项目。6）ESG：马来西亚国家石油公司与JERA签署协议研究碳捕获和封存。
投资建议：
中国企业作为主要供货商有望在欧美能源结构转型过程中充分受益。建议关注具备海外布局先发优势以及新技术储备充分的头部电池厂商；盈利水平保持高位以及在手订单充足的海外大储头部企业；关注价值量较高的海缆企业、塔筒企业及头部电力一、二次设备企业。
风险提示：
欧美新能源政策推进不及预期；欧洲电力市场改革不及预期；地缘政治风险，导致传统能源品价格波动。（海通国际 杨斌,余小龙）
【责任编辑：肖洁 】
